融资难融资贵是中小微企业一大痼疾
“此次国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议可以看作是我们国家对中小企业尤其是小微企业不断提高政府重视程度的一次重要体现。在大企业产能普遍过剩、经济结构转型升级的大背景下，中小企业成为此次经济转型升级的希望所在。”武汉科技大学金融证券研究所所长、湖北省中小企业研究中心主任董登新在接受中国经济时报记者采访时表示。
据了解，目前，我国中小企业具有“五六七八九”的典型特征，即贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量，是国民经济和社会发展的生力军，是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，是扩大就业、改善民生的重要支撑，是企业家精神的重要发源地。
在董登新看来，此次国务院召开关于中小企业发展的专题会议，会议的规格很高，堪称绝无仅有，显示出中央对中小企业的重视更上一层楼。
“小微企业是推动我国经济发展、壮大市场主体、增加社会就业的基础性力量，也是产业转型、技术升级和促进社会稳定的重要支柱。但近年来，受宏观经济下行、市场需求不旺、综合成本上升等因素的影响，我国小微企业生产经营困难较大、生存发展较为艰难。”中国银行国际金融研究所研究员周景彤在接受中国经济时报记者采访时如是说。在他看来，这就是近期中央如此重视中小企业、也是此次促进中小企业发展工作领导小组第一次会议召开的重要背景。
中小企业生存发展较为艰难，其中的一大原因就是融资难、融资贵等问题长期得不到很好的解决，已成为严重制约中小企业尤其是小微企业的一大痼疾。
在周景彤看来，中小微企业融资难问题主要表现在以下三个方面。
第一，小微企业融资缺口大。根据世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告显示，中国的中小微企业数量总计达5600万，所对应的融资需求规模非常庞大，总金额估计达4.4万亿美元。但当前对中小微企业的融资供给仅约为2.5万亿美元，可估算出当前中国中小微企业融资缺口大概为1.9万亿美元。我国41%的中小微企业存在信贷困难，超过2300万中小微企业的金融需求无法完全从正规金融体系获得满足。
第二，小微企业融资成本过高。金融机构给小微企业的贷款利率往往会较基准利率有所上浮。大型银行对小微企业贷款利率较基准利率一般上浮25%-30%；股份制银行、农村信用社等金融机构利率一般上浮较高，达到70%以上，有的超过100%。此外，小微企业还面临“借新还旧”的续贷成本、担保等中间费用居高不下的问题，进一步提高了小微企业融资成本。
第三，小微企业融资渠道不通畅。我国资本市场发展仍不成熟，能够服务到的小微企业非常有限。小微企业仍主要以银行贷款、民间借贷为主，但由于小微企业自身信用风险较高、相关激励机制不完善等原因，小微企业获取的间接融资量也不足。且近年来随着监管防风险、去杠杆的不断推进，导致小微企业融资渠道进一步收紧。
政策支持是解决中小微企业融资难问题的重要手段
据了解，中小企业之所以融资难主要是中小企业尤其是小微企业与大企业相比，大企业规模大、效益强、信用度高、融资便利且违约率低，小微企业则是死亡率高、缺少抵押品、信用违约率高。
董登新认为，在任何国家小微企业都是贷款难、融资难，这是共性。
“在西方，解决融资难既有政府的信贷支持，更有资本市场为小微企业提供的股权、债权等融资机会以此来分流融资难这个难题。”董登新进一步表示。
在董登新看来，在企业的不同阶段，企业的融资方式是不一样的。一般来说，小微企业在初创阶段主要是靠亲戚、朋友来进行融资，称之为内源性融资，除此之外，还有天使基金或者创投来获得注资、融资支持。当企业发展到一定规模后，才可能获得PE及银行支持。
“如果在初期就能够获得由政府担保的银行信贷支持则会大大改善小微企业的生存环境，这也是目标。只有那些具有创新精神的企业才能够成长成为大企业，大部分小微企业的寿命会比较短，这也是一种正常现象。”董登新强调。
周景彤认为，我国中小微企业之所以融资难、融资贵，归结起来，主要有以下五个原因：一是对小微企业的金融供给相对不足；二是银行信贷服务与小微企业融资需求存在不匹配的地方；三是支持小微企业融资的激励机制还不完善；四是信用风险上升使得银行放贷更加谨慎；五是政府和社会性担保制度不完善，小微企业普遍存在担保难、抵押难等问题。
在周景彤看来，政策支持是解决中小微企业融资难问题的重要手段。
据记者统计，自6月份以来，短短3个月的时间，中央多次出台政策从多方面支持中小微企业融资、发展。
6月20日，国务院常务会议部署了系列措施，包括下调支小再贷款利息、实现小微企业贷款同比增速高于各项贷款增速、提高免征增值税单户授信上限、确保国家融资担保基金支持小微企业融资贷款担保金额占比不低于80%、减少金融机构融资附加费用、运用定向降准工具增强小微信贷供给能力等。
6月24日，央行年内第三次定向降准，释放约7000亿元资金，约2000亿元用于支持小微企业贷款。
8月21日，中国人民银行副行长朱鹤新出席国务院政策例行吹风会表示，今年三次降准释放资金中有1万多亿元定向支持小微等普惠领域；小微企业金融服务也在不断改善，融资难、融资贵问题得到一定的缓解。
周景彤表示，这些政策，一方面，将为小微企业营造更为优化的经营环境。政府相关部门将增强财税政策支持小微企业力度，未来减税降费等政策的落实将有利于小微企业经营在发展过程中轻装上阵，有更多的经费用于科技研发和人才培养。另一方面，将为小微企业提供更有利的金融生态环境。近期，中央在加大对小微企业金融支持方面的诸多政策为小微企业未来发展营造了更便捷的融资环境，金融机构向小微企业提供贷款的意愿将进一步增强，有利于缓解小微企业融资难、融资贵问题。
中小微企业是国民经济的“毛细血管”，小微企业是促进就业的重要渠道，也是经济发展的生力军。加大对中小微企业的税收优惠支持力度，也有助于减轻财政直接投融资带来的财政负债压力、降低政府投资失误的风险，既有助于发挥好财政资金“四两拨千斤”这一引导作用、发挥好市场在资源配置中的决定性作用，也有助于财政自身的可持续发展。
在董登新看来，降税是促进中小微企业健康可持续发展的重要手段。“减税降负是‘硬’的一面，而提高政府服务质量、效率则是‘软’的一面，这也是营商环境的重要组成部分。”董登新强调。
周景彤进一步表示，未来，解决小微企业金融供给和需求不匹配问题，关键还是要完善制度，从小微企业治理机制健全、政府引导和规范担保机构、金融机构创新产品和服务等方面下大功夫。
中小企业提供了大约70%的发明专利，是创新的主体
创新是企业的最大法宝，也是以不变应万变的根本。2018年是我国新修订《中小企业促进法》开始实施的第一年，记者了解到，新《中小企业促进法》重点从以下三方面推动中小企业创新。
第一，国家鼓励中小企业按照市场需求，推进技术、产品、管理模式、商业模式等创新。要通过结构性改革、体制机制创新，消除不利于创业创新发展的各种制度束缚和桎梏，支持各类市场主体不断开办新企业、开发新产品、开拓新市场，培育新兴产业，形成小企业“铺天盖地”、大企业“顶天立地”的发展格局，实现创新驱动发展，打造新引擎形成新动力。
第二，国家支持中小企业在研发设计、生产制造、运营管理等环节应用互联网、云计算、大数据、人工智能等现代技术手段，创新生产方式，提高生产经营效率。中小企业在实体经济发展中扮演着重要的角色，是新兴产业的重要推动力量和应用新技术的主力军。利用互联网和信息通信技术的优势，提高中小企业信息化应用水平，是提高中小企业全要素生产率、管理水平和市场竞争力的重要手段。
第三，国家鼓励中小企业研究开发拥有自主知识产权的技术和产品，规范内部知识产权管理，提升保护和运用知识产权的能力；鼓励中小企业投保知识产权保险，减轻中小企业申请和维持知识产权的费用等负担。中小企业提供了全国大约70%的发明专利，已成为我国创新的主体。很多创新型中小企业规模虽小，但发展潜力大、活力强。同时不少中小企业也面临知识产权意识淡薄、侵权行为时有发生、维权难等问题，迫切需要采取切实有效的知识产权帮扶措施来促进中小企业健康持续发展。
董登新表示，在2003年时，我国出台了第一部《中小企业促进法》，但当时的政策支持比较宽泛，也不是很精准。中小企业中小微企业多如牛毛，是弱势群体。中型企业成长到一定程度会得到地方政府和银行等多方青睐，而小微企业则要差得多。2011年，政府又重新修订了这部法律，把重心放在了小微企业上面，这是一个重要转折。
“政府搭台，企业唱戏，企业是主角，这样才能够在创新方面走得更远。”董登新强调。
当前，中美贸易摩擦正向纵深发展，也不必否认，不少中小企业正面临严峻挑战。应该看到，没有中小企业的兴旺发达，稳就业、稳金融、稳投资、稳外资、稳外贸、稳预期等，都将成为一句空话。
