据今年一季度业绩报显示，上市城商行净利润实现13.6%的同比大幅增长，位列各类型银行之首，农商行净利润也实现了9.2%的较高增速。同时，城商行1.26%与农商行1.44%的不良率，均低于国有大型银行和股份制银行。

　　“从整体来看，上市中小银行质量相对优良，尽管近年来规模扩张增速略有放缓，但从资产质量、盈利增速来看，均高于行业平均水平。伴随下半年流动性进一步缓释，上市中小银行进一步深耕地方经济，服务好民营、小微企业，预计经营稳健向好的趋势仍将保持。”交通银行金融研究中心高级研究员武雯接受《金融时报》记者采访时表示。

　　盈利确定性持续增强

　　从定向降准到再贴现，再到常备借贷便利，今年上半年，人民银行运用多种货币政策工具，对中小银行提供定向流动性支持，为其营业收入增长奠定了坚实基础。“受益于市场流动性的合理充裕，下半年，中小银行资金成本或趋于下行。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对《金融时报》记者表示。

　　万联证券近期披露的《银行业2019年中期投资策略报告》显示，今年一季度，上市银行存款环比增长6%，增速较2018年提高5.5个百分点。按银行类型排名，农商行与城商行以8.5%与8.4%的存款环比增速位列第一和第二。武雯认为，合理充裕的流动性或将推动存款增长态势延续至下半年，这对于中小银行意味着下半年负债端压力将有所缓解。

　　从资产端来看，今年一季度，城商行总资产以11.7%的同比增长率领跑各类型银行。中国银行国际金融研究所于近日发布的《全球银行业展望报告》显示，受监管部门鼓励信贷投放影响，今年一季度，上市银行贷款占比出现不同程度上升，且城商行贷款占比提升幅度最大，达3.4个百分点。“在金融供给侧改革的政策引导下，这一趋势或将在下半年持续。”国盛证券分析师马婷婷认为。

　　实际上，目前中小银行营业收入仍以利息净收入为主，例如，贵州银行、广州银行、河北银行利息净收入占总收入的比重在85%以上。因此，资金成本的压力缓解与信贷规模的稳健增长成为决定中小银行下半年盈利的主要因素。

　　此外，宏观经济环境的持续向好，也为中小银行业绩增长创造了有利条件。数据显示，今年一季度GDP同比增长6.4%，略超出市场预期。万联证券研究报告认为，受益于社融持续超预期对后续经济增长的持续带动作用和基建的持续发力，今年二三季度经济依然有向上惯性，全年GDP增速预计在6.4%左右。

　　稳健向好态势或将延续

　　事实上，影响中小银行不良率的因素是多方面的，包括当地经济环境和产业结构、银行自身业务经营理念和风险控制水平，甚至还包括监管层资产质量认定标准的变化。今年一季度，上市银行不良率环比进一步下降，行业整体不良率为1.51%，其中，国有大型银行、股份制银行、城商行、农商行4个子板块不良率分别为1.48%、1.66%、1.3%和1.36%。“从不良数据来看，大多数中小银行经营稳健，不必过多悲观。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时认为。

　　在拨备方面，相关统计显示，截至2019年一季度末，中小银行拨备余额1.54万亿元，同比上升18%。上市城商行与农商行拨备覆盖率分别达到286.4%和256.4%，领先于国有大型银行和股份制银行。部分中小银行拨备覆盖率表现优秀，宁波银行、南京银行拨备覆盖率均高于450%。人民银行副行长潘功胜在今年5月底表示，我国中小银行整体经营稳健，资本和拨备充足，抵御风险的能力明显增强。

　　展望下半年，中小银行能否延续资产质量稳健向好的态势？多位受访专家认为，不良贷款认定标准的趋严加之资管新规、流动性管理、委托贷款的规范等监管补短板措施逐步落地，中小银行不良率或在下半年出现短暂反弹，但这种反弹是“良性”的。

　　曾刚强调，若不良率出现暂时上升，或主要是基于监管机构持续加大对银行体系不良贷款的披露要求，推动执行更加严格的认定标准，从而加速了存量风险的暴露，但这并非是新的风险生成，也并不等同于信用风险的提高。

　　武雯预测，尽管“逾期90天以上贷款全部纳入不良”有可能会推升部分中小银行不良贷款率走高，但考虑到表外转表内的影响近年来已经有所消化，并且伴随存量问题的逐步化解，预计下半年中小银行盈利情况和信用风险情况会边际好转，并进一步夯实损失吸收的能力。

　　差异化竞争优势逐步确立

　　近日，国务院副总理刘鹤在第十一届陆家嘴论坛演讲时表示，高质量发展至少包含三个相互关联的重要方面——供给体系要不断优化，需求体系需要持续升级，金融体系需要更加适配。毋庸置疑，更加配适的金融体系一定离不开全国近4000家中小银行。

　　那么，下半年以及未来更长的时间，中小银行应当如何谋划自身发展？业界的普遍共识是，差异化竞争是中小银行的唯一选择。

　　而在供给侧结构性改革持续推进的大背景下，差异化竞争的首要内容即是服务民营、小微企业。武雯认为：“中小银行与小微、民营企业‘门当户对’，其小规模决定了小客户的定位清晰且稳定。下半年，支持民营小微企业政策持续推进，中小银行有望把握政策红利期，获得更多增长客群、拓展业务的机会。”

　　不少受访专家认为，在这一过程中，中小银行需要得到政策层的进一步支持。“不应仅停留在流动性的支持方面，还有资本补充的问题、产品创新的问题、业务资质的问题等。”董希淼坦言。对此，曾刚也认为，未来，需要进一步丰富现有的支持体系，给中小银行创造更好的生存与经营环境，让其专注于服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民。

　　除了政策支持外，中小银行的长期稳健发展还需要加强自身建设。进一步完善公司治理机制、提高风险防范意识和管理水平、聚焦核心业务降低运营成本、利用金融科技搭建数字平台……中小银行差异化竞争优势的建立不可能一蹴而就，但在供给侧结构性改革持续推进的前行道路上，中小银行必将成为稳健而专业的金融资源供给方。